Mortgage-Backed Securities (MBS): Panduan Lengkap
Apa itu Mortgage-Backed Securities (MBS)?
Mortgage-backed securities (MBS) adalah jenis sekuritas yang dibundel dan didukung oleh kumpulan pinjaman hipotek. Ketika peminjam mengambil hipotek, mereka berutang uang kepada bank atau lembaga pemberi pinjaman lainnya. Pinjaman ini kemudian dapat dikemas menjadi MBS dan dijual kepada investor. Investor yang membeli MBS menerima pembayaran pokok dan bunga dari peminjam hipotek.
MBS diciptakan pada tahun 1970-an sebagai cara untuk meningkatkan likuiditas pinjaman hipotek. Dengan mengemas pinjaman menjadi sekuritas, bank dapat menjualnya kepada investor dan menggunakan dana tersebut untuk memberikan pinjaman hipotek baru. Hal ini membantu meningkatkan ketersediaan kredit untuk pembeli rumah dan berkontribusi pada booming perumahan di tahun 1980-an.
Bagaimana Cara Kerja MBS?
Proses pembuatan MBS cukup kompleks. Berikut adalah gambaran umum:
1. Originasi Pinjaman Hipotek: Bank atau lembaga pemberi pinjaman lainnya memberikan pinjaman hipotek kepada peminjam. Pinjaman ini biasanya memiliki jangka waktu 15 atau 30 tahun dan diamortisasi, yang berarti bahwa peminjam membayar kembali pokok dan bunga pinjaman dari waktu ke waktu.
2. Pembelian Pinjaman: Bank atau lembaga pemberi pinjaman lain kemudian menjual kumpulan pinjaman hipotek ini ke perusahaan sekuritas atau sponsor MBS.
3. Sekuritasasi: Sponsor MBS kemudian mengemas pinjaman menjadi sekuritas. Proses ini melibatkan penciptaan kelas MBS yang berbeda, masing-masing dengan karakteristik risiko dan imbal hasil yang berbeda.
4. Penjualan ke Investor: Sponsor MBS kemudian menjual MBS kepada investor, seperti dana pensiun, asuransi, dan bank. Investor membeli MBS untuk menerima pembayaran pokok dan bunga dari peminjam hipotek.
5. Servicing Pinjaman: Bank atau lembaga pemberi pinjaman lain yang berasal dari pinjaman terus melayani pinjaman, yang berarti mereka mengumpulkan pembayaran dari peminjam dan menangani masalah apa pun yang mungkin timbul.
Apa yang Perlu Diketahui Tentang MBS?
Sebelum berinvestasi di MBS, penting untuk memahami beberapa risiko dan pertimbangan terkait:
Risiko Kredit: Risiko terbesar yang terkait dengan MBS adalah risiko kredit, yaitu risiko peminjam gagal membayar kembali pinjaman mereka. Jika tingkat gagal bayar meningkat, hal ini dapat berdampak negatif pada nilai MBS.
Solusi MBS
Ada beberapa cara untuk mengurangi risiko yang terkait dengan MBS:
Diversifikasi: Investor dapat mendiversifikasi portofolio MBS mereka dengan berinvestasi di berbagai kelas MBS dan sektor geografis.
Informasi dan Sumber Daya Tambahan
Untuk informasi lebih lanjut tentang MBS, Anda dapat mengunjungi sumber daya berikut:
Securities and Exchange Commission (SEC): [https://www.sec.gov/](https://www.sec.gov/)
Kesimpulan
Mortgage-backed securities (MBS) dapat menjadi investasi yang menarik bagi investor yang mencari pendapatan dan diversifikasi. Namun, penting untuk memahami risiko yang terkait dengan MBS sebelum berinvestasi. Investor harus melakukan riset mereka sendiri dan berkonsultasi dengan penasihat keuangan sebelum membuat keputusan investasi.
FAQ
MBS didukung oleh kumpulan pinjaman hipotek, sedangkan obligasi korporasi didukung oleh aset dan arus kas perusahaan.
MBS dapat menawarkan pendapatan yang menarik dan diversifikasi portofolio.
Risiko utama yang terkait dengan MBS adalah risiko kredit, risiko suku bunga, risiko prepayment, dan kompleks